[摘要] 从1998年住房市场化改革大幕开启，我国房地产业进入了10多年的繁荣发展期。在这10多年里，无数的新住房、新小区、新城镇、新市区拔地而起，住房建设带动了90多个行业，成为经济增长的重要推动力。其间，一批房地产、建筑业、建材上市公司实现了高速增长。
上涨股占比大幅下降
“随着新型城镇化建设的开展，房地产行业未来发展应该是稳中有升。而对于A股的房地产上市公司而言，龙头企业规模和品牌优势将愈加显现。”金证顾问分析师易凯说。
据WIND数据显示，今年以来，截至6月14日，A股市场房地产板块152只个股中，有56只个股上涨，占比36.84%。其中涨幅居前的十大龙头股分别为：天宸股份（70.51%）、中房股份（63.65%）、S舜元（65.24%）、中国宝安（49.32%）、外高桥（48.39%）、阳光城（44.48%）、香江控股（42.65%）、中国武夷（39.37%）、东方银星（39.36%）和南国置业（39.29%）。
值得注意的是，去年同期（2012年1月1日至6月14日），房地产板块有137只个股上涨，占比90.13%。其中，浙江东日（172.93%）、中茵股份（81.5%）、中房地产（75.89%）、华夏幸福（72.01%）、冠城(小区网 论坛)大通（66.97%）、丰华股份（66.77%）、中航地产（66.31%）、苏宁环球（66.22%）、金丰投资（66.01%）和多伦股份（65.71%）等10只个股涨幅居前。
从A股市场的走势看，今年以来，截至6月14日，上证A股下跌4.89%，房地产股下跌4.98%；而去年同期上证A股上涨5.94%，房地产股远远跑赢大盘21.3个百分点。“就近两年来看，2012年商业地产、旅游地产的发展为房地产行业提供了较强的支撑。随着监管日渐加严以及相关市场逐渐出现过剩现象，今年房地产市场比去年更加不明朗，反映在股市上面，房地产股就呈现弱势。”中投顾问房地产行业研究员殷旭飞说。
易凯分析认为，整体来看，今年上涨居前的房地产股，大致有几个原因，或业绩增长，或有资产重组等题材支持；而去年涨幅居前的地产股，多数因为涉及相关概念，如金改题材、涉矿等，当然也有资产重组预期个股。
“出现这种不同的原因在于，房地产调控进行到现在，主力资金对于地产行业的信心有所提升，从以往担忧调控，转而倾向于转型题材的地产股，到今年关注地产公司业绩增长预期，以及资产注入等，说明机构更加关注公司经营发展等因素，而非概念性炒作。”易凯表示。
机构青睐10只个股
影响房地产行业最基本的四大因素包括：流动性、调控政策、新型城镇化和开发商推盘策略。在资本市场中，流动性是股票上涨的要素。今年以来，A股市场机构大单资金布局10只房地产股，占比仅为6.58%，市场低迷可见一斑。数据显示，截至6月14日，152只房地产股中只有10只个股呈大单资金净流入状态。10只个股分别为万科A（12.71亿元）、华丽家族（7.11亿元）、南国置业（1.32亿元）、道博股份（8348.2万元）、银基发展（6936.02万元）、泛海建设（5630.46万元）、天保基建（4536.22万元）、城投控股（3092.16万元）、宜华地产（2421.42万元）和凤凰股份（1693.54万元）。
业绩增长的上市公司成为机构。10只股票中，万科A、南国置业、银基发展和泛海建设4家公司2012年年报和2013年一季报显示，归属母公司股东的净利润同时增长。另外，宜华地产由于拥有庞大的预收账款已锁定2013年的业绩；南国置业则引进了中国水电集团这一强大实力股东；而城投控股有券商股权题材、华丽家族有石墨烯等概念。
如果“新型城镇化”战略能够促进城镇常住人口，特别是城镇非核心区域人口的城区化和市民化，则我国城镇发展的潜能有望得到激发。东方证券认为，新型城镇化的推进有利于开发中小城镇或大城市周边卫星城镇土地的相关地产类上市公司。同时，集体建设用地流转放开，土地增值给拥有土地储备的上市公司带来投资价值提升。
“目前，房地产行业的分歧加大。受此影响，资金有转向新兴产业的可能。因此，传统房地产股并没有得到实力资金的持续关注。”金百临咨询资深分析师秦洪分析认为，随着“新型城镇化”成为中国未来经济增长的主要引擎，应关注优先布局核心新兴城市圈的公司。
免责声明：凡注明“来源：房天下”的所有文字图片等资料，版权均属房天下所有，转载请注明出处；文章内容仅供参考，不构成投资建议；文中所涉面积，如无特殊说明，均为建筑面积；文中出现的图片仅供参考，以售楼处实际情况为准。
